2 лабораторные работы

выполнить лабораторные работы по моделированию финансовых рынков

Лабораторная работа №1.

«Оптимизация портфеля активов на основе рыночного риска»

Порядок выполнения работы:

1. Предварительный выбор ценных бумаг, как представителей различных отраслей

экономики. При выборе необходимо учесть требование высокой ликвидности.

2. Скачать с сайта «FINAM» дневные цены выбранных активов за срок 1 год, начиная с текущего дня в формате «csv».

3. Заменить разделитель десятичную точку на десятичную запятую.

4. вычислить дневные доходности по формуле Ri =ln(Pi+1 /Pi) , где

Pi+1 – текущая цена актива;

Pi - цена актива за прошлый день.

5. С помощью «Пакета анализа получить корреляционную и ковариационную матрицы по полученным

доходностям.

6. Выбрать для формирования портфеля 3 актива, имеющие минимальные относительно друг друга значения

корреляционной связи.

7. Произвести оптимизацию портфеля по критерию минимального риска с помощью вкладки «Поиск

решения». В качестве показателя риска следует использовать значение среднего

квадратического отклонения доходности портфеля ().

Для вычисления следует использовать формулу: , где

n – количество активов в портфеле;

Xi – доля i-го актива в портфеле;

- ковариация доходностей i-го и j-го активов.

Доходность портфеля (Rp) определяем по формуле: , где

Ri - доходность i-го актива.

В качестве ограничений следует принять:

1. Не отрицательность долей активов в портфеле;

2. Ограничение на доходность портфеля.

Лабораторная работа №2

«Оценка и систематического и индивидуального риска».

Порядок выполнения работы:

• Выбор активов для анализа и расчет их доходностей следует заимствовать из лабораторной работы №1. Аналогично

  следует вычислить доходность рынка, взяв в качестве индикатора индекс

  ММВБ;

• Оценить значения общего риска() для выбранных активов и индекса, взяв в качестве показателя среднее квадратическое отклонение доходности;
• Оценить значение риска индекса ММВБ();
• Оценить - коэффициент для каждого актива, по формуле , где - ковариация доходностей i-го актива и индекса ММВБ; - дисперсия доходности индекса ММВБ;
• Записать для каждого актива рыночную модель в виде: , где доходность актива; доходность индекса; - случайная компонента; - параметры рыночной модели. Параметры рыночной модели можно найти, построив уравнение регрессии доходности актива по доходности индекса;
• Оценить величину систематического риска( SR) для каждого актива по модели SR=.
• Оценить величину собственного риска для каждого актива(), по модели .
• Сформировать таблицу, включив в нее результаты вычислений.
• Сделать выводы.

Вставка ---Объект---MS Equation 3.0